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银行理财本金亏10%,股市人均陪46万，钱还能放哪儿？
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发布日期：2016-06-21 阅读人次：533
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从一家第三方数据机构获悉，5月银行理财产品发行量环比增长超10%，但理财收益却再次创新低至3.89%。此外，5月份有121款产品未达到预期最高收益率，其中112款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数超三成，部分产品本金亏损达10%，其中挂钩黄金和股票指数产品成重灾区。
监测数据显示，5月份发行的理财产品中，3个月以内（含3个月）理财产品发行量为3968款，占比42%；3-6个月（含6个月）理财产品发行量2804款，占比29%；6-12个月（含12个月）理财产品发行量2466款，占比26%；12个月以上理财产品发行量247款，占比3%。虽然银行理财产品期限仍然以流动性较强的短期产品为主，但3-12个月的中期和中长期产品数量增速较高，环比增加5%。
保本产品已不吃香
“一方面银行希望通过中长期产品的收益率优势留住客户，另一方面追求较高收益用户的投资重心也开始转向中长期产品。”融360分析师表示。
某股份制银行零售部理财经理对记者表示，今年优质资产难觅，导致客户的热情不如以前。“但三个月以上期限的中长期产品比较受欢迎的，特别是一些高收益的中长期产品，有时候还需要内部预约，毕竟现在投资渠道有限。”
人民币理财产品平均预期收益率在不到半年时间里下行了近0.5个百分点，下行幅度较大，虽有滞后补跌因素影响，但趋势性下跌成分更大，同货币政策走向和基础利率渐趋稳定的基本面不符。
“保本类理财产品已不是最佳选择。”银率网分析师表示，这一收益水平已经低于部分商业银行三年期定期存款的利率，相比于定期存款投资起点低、可部分提前支取、风险低等因素，保本类理财产品的性价比已接近可投资临界点，综合考虑流动性风险和收益，保本类理财产品已不是最佳选择。
汇丰、恒生等银行成重灾区
从各家银行不达标数量看，农业银行、交通银行、平安银行和兴业银行合计有92款产品不达标，占到不达标产品总数的76%。从挂钩标的看，挂钩股票指数和黄金的产品最多，分别有35款、41款。
从到期实际收益率看，汇丰银行、恒生银行和平安银行是重灾区，到期实际收益率低于1%的30款产品被这三家银行包揽，其中汇丰依然有多达5款产品出现本金亏损10%。
业内认为，究其原因，主要是因为产品结构中设计的多空方向与市场实际走势相背离，投资者要想在这类产品上获得较高的收益回报，需要对挂钩标的走势有较准确的判断，并做对方向。
此外，分析师提醒，银行开放式理财产品运作混乱，有待规范和完善。“近年来，随着银行理财产品转型节奏加快，商业银行发行的开放式产品数量日益增多，但多数银行是在原有封闭式产品基础上对运作模式进行调整，添加开放类型，换汤不换药的结果就是造成产品开放类型的五花八门，有待规范和完善。”
负利率时代如何布局理财产品
在相关专家看来，负利率的持续将直接影响到我国中低收入居民的财富。而另一方面，面对通胀压力，可靠的方法就是让握在手中的资金升值，而资金升值的关键就在于制定更为合理的个人投资理财计划。那么，在经济增速下滑和利率持续走低的背景下，有哪些理财方式可以作为抗通胀资产配置？
货币基金：银行存款的最佳替代品
与银行理财类似，货币基金是很多“草根”投资者偏爱的理财方式。 2013年6月，支付宝正式推出旗下的现金管理产品——余额宝，其凭借高收益、申赎灵活的特性，迅速地改变了整个资管市场，同时也标志着互联网理财的正式诞生。余额宝对接的天弘增利宝货币基金，规模急速扩大，成为市场首支规模超千亿的基金。自此开始，由余额宝领衔的“互联网宝宝”们曾在很长一段时间内风光无限。
在持续的降息通道下，宝宝们也未能幸免。融360发布的一季度互联网宝宝报告显示，互联网宝宝产品收益跌破上年四季度的最低水平，3月份平均收益率为2.71%，再创历史新低。
不过，虽然一季度基金系宝宝规模出现较大跌幅，但银行系宝宝、第三方支付系宝宝呈现上涨趋势，投资者的热情不减。对此，市场分析人士指出，央行6次降准降息后，低利率时代来临，银行系宝宝类产品凭借着低门槛、高流动性及低风险成为了银行存款的最佳替代品。
P2P网贷：投资者热情持续攀升
在行业洗牌的大浪淘沙下，投资者对于P2P网贷的关注度却不降反升。网贷之家联合盈灿咨询联合发布的《中国P2P网贷行业2016年5月月报》 （以下简称“月报”）显示，2016年5月，P2P网贷行业实现了1480.17亿元的整体成交量，较上月环比上升了3.44%，是2015年5月成交量的2.43倍。单月成交量再接再厉刷新了历史新高。
而值得关注的是，随着5月的结束，P2P网贷行业历史累计成交量也成功实现了第2个万亿元，达到了20361.35亿元。此时，距离2015年10月P2P网贷行业实现第一个万亿元，仅仅过去了7个月时间。
从收益率水平来看，5月网贷行业综合收益率为10.96%，环比下降了28个基点（1个基点=0.01%），同比下降了358个基点。从各平台的综合收益率分布来看，综合收益率介于8%-12%的平台占比为39.09%。虽然收益同比有所下降，但依然可以“傲视”目前多数的理财产品收益。
不过，需要注意的是，P2P网贷投资的风险也相对较高。这也要求投资者谨慎对平台进行鉴别。据网贷之家统计，5月停业及问题平台数量为86家，相比上月的75家出现了一定幅度的回升。
黄金：可适当提升投资配比
在全球负利率政策影响下，作为硬通货的黄金一直受到市场追逐，投资需求高涨。据世界黄金协会统计数据显示，一季度全球黄金需求同比上涨21%，黄金ETF需求量也同比增加了14倍，2016年至今的金价总体涨幅已超过17%。
进入6月，连续“熊”了3年的黄金市场却异军突起、接连走强，就在刚刚过去的端午节假期，由于国际金价累计大涨3.8%，以广州市场为例，足金首饰平均价格累计上涨了6元/克，两周足金价格累计涨幅高达27元/克，接近10%的涨幅。
整体来看，与股票、基金市场明显不同，近三年间，黄金市场虽然也经历了难熬的“熊市”，却明显具备稳、平、波动规律性的优势特点。2013年7月到2016年6月，A股大盘的波动幅度高达160%。与之对比，在此期间，国际黄金 （与国内黄金价格基本同步）虽然也经历了连续大跌，最大波动幅度也只有25.3%。
理财专家指出，随着美联储加息预期降低，在未来1年里，黄金市场优势明显，投资者可以适当提升黄金配比，使黄金投资在家庭流动资产中的占比提升到10%~15%这个区间。不过，对于高风险黄金投资产品，如贵金属期货、T+D黄金，不建议未来1年盲目跟进做多，市场振荡频率加大后投资风险势必增大，建议轻仓操作规避风险，及时止损。
沪指告别5178一周年 那些加了杠杆的痛还在
距离去年沪指创5178点的高点正好是一周年时间，这一年A股怎么样了，股民们都还好吗？自去年6月以来，上证指数跌幅为42.33%，深证成指跌幅为42.85%。根据中国结算最新数据显示，截至今年5月底粗略计算，自下跌以来，A股持仓投资者人均亏损46.65万元。下跌前沪深两市上市A股总数为2880只，下跌以来跌幅达到或超过50%以上的股票有1100只，占比38%。
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